民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(d足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务ān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàn足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务g)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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